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零钱通几乎不可能复刻余额宝的规模增长路径

    9月4日,事实上,自今年年初起就不断有消息传出,腾讯正针对微信零钱业务酝酿新的改革,目标在于重新激活颇为鸡肋的零钱业务,如今相关动作终于浮出水面。
 
    回溯腾讯理财通推出以来的发展脉络来看,在2014年上线之初,理财通也曾有过风头极劲之际。例如最早上线的华夏财富宝A在2014年一季度规模从10.65亿元暴增至821.65亿元,增长了76多倍。
 
    但随后,腾讯理财通却陷入不温不火之中,在余额宝飞速跑马圈地之际,逐渐淡出人们眼球。2016年1月上线理财通的南方现金E,去年四个季度末的规模分别为27.25亿、24.91亿、33.74亿和51.60亿,几乎没有享受到流量对规模的助推效应。
 
    据中报数据显示,微信理财通旗下四只货币基金华夏财富宝A、南方现金通E、易方达易理财和汇添富全额宝最新规模分别为210.68亿元、160.84亿元、606.41亿元和204.86亿元,合计不足1200亿元。部分关注了“腾讯理财通”公众号的用户收到了一条推送——《微信支付新功能——零钱通》,这是微信支付新功能“零钱通”的首批白名单用户邀请。
 
    据介绍,零钱通由腾讯理财通提供支持,是腾讯财付通与多家金融机构合作,为用户提供多元化理财服务的平台。目前,零钱通还处在起步阶段,公测名单较小,腾讯正在不断扩大公测名单。
 
    华南一位互金人士舒军(化名)向记者分析称,“腾讯做零钱通是顺其自然的举动,年初我们就知道他们在做这个事情。因为腾讯的支付体系已经占据了很大的市场份额,而理财通也达到了千亿的规模,它必须为支付积淀的零钱打造一个场景来衔接,所以才有了零钱通,跟余额宝竞争没什么关系。”
 
    根据艾媒咨询数据显示,2017年上半年支付宝和理财通(微信支付+QQ钱包)的市场份额分别为53.8%和40.3%,腾讯支付已成为支付宝之外另一支付巨头。
 
    腾讯此举也确实有迹可循。在2013年余额宝横空出世后,同一时期也有多家互联网平台参与到与基金公司的合作中,包括腾讯、京东、百度等等,这些巨头起初与阿里并没有太大的差距,但从合作的产品上却跟余额宝有千差之别,因此无论是腾讯的理财通、百度的百发百赚、苏宁的零钱宝,还是京东小金库,甚至是天天基金网一举纳入的数十只货币基金,最终都在规模上被余额宝狠狠甩开。
 
    而在数度摸索之后,零钱和余额理财重新成为互联网金融的新战场。无论是前期的京东金融小金卡,又或是今年掀起的银行进军余额理财热潮,都直指盘活沉淀资金或底层资金。
 
    对于腾讯而言,理财通客户的零钱自是不可错过之地。
 
    而反观阿里对接的三款货币基金:余额宝规模为14318亿元、云商宝有520亿元,博时合惠有239亿元,三者合计为15077亿元,首次突破1.5万亿元关口。
 
    显然,腾讯理财通与阿里余额宝的差距已非一星半点,因此,此次腾讯酝酿的零钱通变革,被部分人士视为腾讯重新追击余额宝的挑战之举。
 
    从零钱通目前公布的两大功能来看,确实与余额宝几乎完全相似。根据微信支付介绍,零钱通可以随时支付并享受收益,首先可以直接用于消费,例如可以转账,发红包,还信用卡,扫码支付等,同时零钱也能赚钱收益,近七日年化4.2%以上,每天都能赚收益。
 
    然而,亦有互金人士认为,腾讯开发零钱通业务,与余额宝之争并无太大关系,所谓“捅刀”余额宝的说法更是言过其实。
 
    那么,在这场巨头围绕余额理财发起的新式进军中,焦点何在?场景化或是最关键之处。
 
    一位接近蚂蚁金服的人士向记者表示,“之前蚂蚁做余额宝的初衷就是零钱包,设计成T+0也是考虑可以随时用、方便高效,避免资金闲置成本,并没有想过余额宝会成为全球最大的货币基金。但由于阿里完整的场景体系使得余额宝很快普及,才有了今天的结果。”
 
    对其它巨头而言,接下来的核心工作同样在于场景化的打造,而这显然并非易事。在这几年的尝试中,我们看到百度几乎已经把自己整个从支付体系脱离,更别提下一步的场景化布局;而京东、苏宁等虽然也在慢慢摸索,但目前并没有看到太大效果。
 
    “确实非常难,”前述华南互金人士舒军表示,“为什么腾讯理财通做了几年还不到1200亿,因为微信的场景和阿里差太多了,吸金效益没法比。阿里的整个生态都是非常完善的,不是说两三年之后就能被别人超越,因为阿里本来就是靠贸易生态打造闭环,微信的场景显然远远不够。苏宁和京东也是一样,京东推的小金卡虽然实现了银行卡和线下场景的链接,但模式并无创新,在银行卡的推广以及如何与各种场景打通问题上都充满挑战。”
 
    在舒军看来,零钱通几乎不可能复刻余额宝的规模增长路径。他认为,阿里的支付工具依托了淘宝的整个平台作为落脚点,这是一个非常强大的场景,涉及方方面面。而腾讯并没有这样的基础,虽然腾讯也在慢慢丰富支付场景,但这需要过程。
 
    舒军表示,“这个事情肯定是很难的,不然微信也不会等到今天才来做零钱包。它必须先等到支付份额有一定量,理财通规模有一定沉淀,整个市场环境也发生了一定变化以后,才来做这个事情。如果它一开始就想去切入,定位就偏了,可能会更难走。”
 
    不过,舒军认为腾讯也并非全无优势。“至少零钱通确实是目前大家看到的像那么一回事的新场景,我们认为它将是下一个类余额宝体系的新的场景的存在,虽然这个场景的规模无法跟整个阿里的体量对比,但它肯定会是一个大场景。而且零钱通的路线和余额宝也不一样,它选择的是多只基金对接的方式,到时候会分流到多只产品上,流动性不会有太大问题。”